تقرير السلع والأغذية

هل ترتفع أسعار السلع الأساسية أم تنخفض؟

العرض والطلب هما المحرك الأساس لأي سعر: زيادة الطلب ترفع السعر، وزيادة المعروض تخفضه، والعكس صحيح. وأوضح مثال محلي هو النفط الذي هبط إلى نحو 20 دولارًا أثناء الجائحة ثم ارتفع إلى 120 دولارًا للبرميل بعد عامين فقط. وتتأثر أسعار السلع الغذائية بديناميكيات العرض والطلب والأحوال الجوية والعوامل الجيوسياسية والسياسات الاقتصادية، فيما تسهّل البورصات اكتشاف الأسعار وأشكال تدفق السيولة في جميع أنحاء العالم.

تضاف إلى ذلك عوامل خاصة بالسلع الغذائية مثل الجفاف والحروب وقيود التصدير، التي تؤثر بدورها في العرض والطلب، كما يحدث حين يضعف إنتاج القهوة في البرازيل بسبب الجفاف، أو حين تفرض الهند قيودًا على تصدير الأرز لحماية مواطنيها من تبعات انخفاض المخزون. وقد مرّ العالم بأربع سنوات بالغة الصعوبة، شهد خلالها حدثين لا يتكرران دائمًا: جائحة لا مثيل لها، وحرب طاحنة بين كبرى الدول المنتجة للغذاء.

مصدر التقرير

استندنا في هذا التقرير إلى منصة Trading Economics، إحدى أكبر المنصات المتابعة لأسعار السلع حول العالم، وتوفّر معلومات دقيقة وموثوقة ومباشرة تتضمن البيانات التاريخية للمواد الخام وتوقعات المؤشرات الاقتصادية وأسعار الصرف وأسعار السلع الأساسية.

عادةً تُتداول السلع الغذائية في بورصات السلع الأساسية أو أسواق العقود الآجلة. ومن أهمها بورصة شيكاغو التجارية (CME Group) التي تتداول فيها السلع الزراعية مثل الذرة والقمح وفول الصويا، وبورصة إنتركونتيننتال (ICE) التي تتعامل مع سلع مثل القهوة والكاكاو والسكر والقطن. وتحدّد العقود الآجلة سعرًا لتاريخ التسليم المستقبلي، ما يسمح للمنتجين والمستهلكين بالتحوّط ضد تقلّبات الأسعار.

معايير البحث

يركّز البحث على سلع منتقاة مؤثّرة في القطاعات الغذائية، مع وضع معيارين لملاحظة التغيّرات: الأول سنوي لتوضيح المسار الحالي لسعر المادة الخام، إضافةً إلى معيار عشري (عشر سنوات) لمعرفة قيمة السعر الحالية وكيف ومتى حدثت لحظات الهبوط أو الصعود الشديدة، لكنه لا يعدّل الأسعار وفق معدل التضخم السنوي.

أغلب السلع تتداول بالدولار، لكن بعضها يُتداول بعملة أكبر الدول المنتجة كما في الأرز (الروبية الهندية) وزيت النخيل (الرينجيت الماليزي). ولكل سلعة مقياس وزني مختلف متعارف عليه عالميًا، فمثلًا تتداول القهوة بالرطل، والقمح بالبوشل، والسكر بالطن.

لمن نوجّه هذا التقرير؟

في «قيود» لا ترتبط أعمالنا بأسعار السلع الأساسية أو الأولية مباشرة، لكن أعمال بعض شركائنا من عملاء قيود شديدة الصلة بها، وهم يمثّلون لنا أهمية قصوى، لذا نعرض لهم هذا التقرير، خاصةً العاملين في قطاعات المطاعم والمقاهي وصناعة الحلويات والصناعات الغذائية عمومًا.

هل هذه الأسعار لحظية؟

نعم، الأسعار لحظية والبورصات العالمية لكل سلعة تعمل طوال السنة، لكن التأثير ليس لحظيًا. فالموردون وأصحاب الأعمال عادةً يحتفظون بمخزونهم الخاص، لذا لا يظهر التغيّر سريعًا، وربما كانت فترة الموجة المرتفعة أو الهابطة قصيرة فلا يصل تأثيرها إلى محال التجزئة المستهدفة في هذا التقرير. وكلّما طال أمد أي موجة ظهرت تبعاتها في القطاع عمومًا وعلى العاملين فيه خصوصًا.

نظرة سريعة على السلع السبع

القهوة

قهوة الأرابيكا هي المعيار العالمي لعقود القهوة الآجلة التي تُتداول في بورصة إنتركونتيننتال، وهي حبوب البن ذات الجودة العليا، وتمثّل نحو 75% من إنتاج العالم وهي الأكثر شعبية في الولايات المتحدة والشرق الأوسط، وتصدّر البرازيل وحدها 40% من المعروض العالمي. ومن أبرز مناطق الأرابيكا الأخرى: كولومبيا، وغواتيمالا، وكوستاريكا، وإثيوبيا، وكينيا، ورواندا، واليمن. أما قهوة الروبوستا فغالبًا ما تكون أقل تكلفة لسهولة زراعتها، وتمثّل نحو 25% من الإنتاج، وهي الأكثر شهرة في أوروبا والمستخدمة في الإسبريسو، وتصدّر فيتنام 15% من الإمدادات العالمية.

ظهرت السعودية منتجًا ناشئًا للقهوة بزراعة بن الأرابيكا في جنوب البلاد، لكن الإنتاج ما زال قرب 1,500 طن سنويًا، وهو رقم ضئيل بالنظر إلى أن السعودية من أكثر 10 دول حول العالم استهلاكًا للبن، إذ تستهلك المملكة نحو 80 ألف طن سنويًا.

المدى السنوي: تتقلّب العقود الآجلة لقهوة أرابيكا بين 2.20 و2.35 دولارًا للرطل (الرطل = 453 جرامًا) بسبب المخاوف المستمرة بشأن العرض، إذ أدّى الجفاف المستمر في فيتنام وهطول أمطار أقل من المتوسط في البرازيل إلى تفاقم هذه المخاوف. وتمثّل الـ12 شهرًا الماضية موجة صاعدة، إذ كان سعر الرطل 1.60 دولار قبل عام، صعد حتى قمة في أبريل عند 2.50 دولار ثم عاد ليتحرّك بين 2.25 و2.50 دولار، أي ما يعادل تقريبًا 5 دولارات للكيلوجرام (بين 18 و20 ريالًا).

المدى العشري: شهدت الأسعار هبوطًا غير مسبوق منذ منتصف 2018 حتى أواخر 2020 كان فيه سعر الرطل أقل من دولار واحد، لكن أسعار اليوم مقاربة جدًا لأسعار 2014، وهي أقل من قمة أبريل 2011 حين بلغ سعر الرطل 3 دولارات.

الكاكاو

يُتداول الكاكاو في بورصة نيويورك التجارية وبورصة إنتركونتيننتال في لندن، وتعتمد الأسعار في نيويورك على سوق جنوب آسيا، أما في لندن فتعتمد على الكاكاو القادم من إفريقيا. وتنتج غانا وساحل العاج معًا نحو 60% من كاكاو العالم، ومن المنتجين الرئيسيين الآخرين: إندونيسيا، ونيجيريا، والكاميرون، والإكوادور، والبرازيل. ورغم أن سوق الكاكاو من أصغر أسواق السلع الخفيفة، إلا أن له آثارًا عالمية على منتجي الأغذية والحلوى والبيع بالتجزئة.

المدى السنوي: شهدت أسعار الكاكاو قفزات قياسية، فخلال 12 شهرًا اتخذت مسارًا صاعدًا وزادت من 3,200 دولار للطن إلى 12 ألف دولار في أبريل بزيادة تقارب 300%، قبل أن تعود بين 7 و8 آلاف دولار، وهو أدنى مستوى منذ أوائل مارس، حيث أدّى الطقس المناسب في غرب إفريقيا إلى تدفّق كبير في المعروض. وتتنبّأ شركة Maxar Technologies المختصة في التوقعات الجغرافية بأن محاصيل الكاكاو ستستمر في التحسّن وأن الموسم المقبل سيكون أكثر إشراقًا، ومن المتوقع أن يصعد إنتاج ساحل العاج إلى مليوني طن. وقد دفعت هذه الأسعار المنتجين الكبار والصغار إلى رفع أسعارهم.

المدى العشري: رغم أن الكاكاو من أكثر المواد الخام استقرارًا سعريًا (بين 2,200 و3,000 دولار للطن)، إلا أن الموجة الصاعدة المتطرفة في 2024 كسرت نمط الارتفاع والانخفاض المعتاد بارتفاع سريع بلغت نسبته 300%.

السكر

يمثّل السكر العصب الرئيس لصناعة الحلويات والمنتجات الغذائية التي تشكّل قطاعًا مهمًا في السوق السعودية. يُنتج السكر من بنجر السكر وقصب السكر، وهما متشابهان في الخصائص الكيميائية والفيزيائية، ويُزرع بشكل أساسي في البرازيل والهند والصين. ويُنتج 75% من سكر العالم من قصب السكر الذي يحتاج فترات غزيرة الأمطار وحرارة، فيما يحتاج بنجر السكر درجات حرارة معتدلة، ولهذا يُزرع في روسيا والاتحاد الأوروبي. وتُعد البرازيل أكبر منتج ومصدّر للسكر بحصة 21% من الإنتاج العالمي و45% من الصادرات العالمية.

المدى السنوي: يُقاس السكر عالميًا بالسنت لكل رطل (السنت = 0.01 دولار). ارتفعت أسعار السكر إلى 20.2 سنت للرطل في يونيو، وهو أعلى مستوى خلال شهرين، مدفوعةً بالمخاوف بشأن انخفاض الإمدادات من الهند ثاني أكبر منتج. وخلال العام الماضي وصلت الأسعار إلى 28 سنتًا للرطل قبل أن تهبط إلى 21 سنتًا مطلع 2024 وتستمر في نطاق 18 إلى 22 سنتًا (تقريبًا 1.6 ريال للكيلوجرام)، وجاء الارتفاع أساسًا من إبقاء الهند قيود التصدير، فيما أدّت الحرارة القياسية في تايلاند إلى أدنى إنتاج من قصب السكر منذ 13 عامًا.

المدى العشري: كانت للسكر قمتان أوليان بين 20 و28 سنتًا، الثانية في 2017 حين بلغ الرطل 24 سنتًا، أما القاع الوحيد فكان بين 2018 و2021 بمتوسط 14 سنتًا، فيما بلغ المستوى التاريخي للأسعار في 2011 نحو 34 سنتًا للرطل.

الشاي

الشاي ثاني أكثر مشروب استهلاكًا في العالم بعد الماء، وله عدة أنواع في المذاق واللون واستخدامات ترفيهية وطبية. وأبرز منتجيه ومصدّريه الصين وكينيا والهند وسريلانكا بنسبة 75% من الإنتاج العالمي. وفي المتوسط يمكن لـ10 جرامات من الشاي صنع لتر كامل، وهو من المشروبات التي تنأى نسبيًا عن التأثّر بأي تغيّرات في الأسعار.

المدى السنوي: ارتفعت أسعار الشاي 47% منذ بداية 2024 لتبلغ نحو 2.7 دولار للكيلوجرام (نحو 10 ريالات)، بعد أن كانت بمتوسط 1.5 دولار طوال الأشهر الثلاثة الأولى من العام. ولا توجد عقود شاي دولية آجلة، لذا تتفاوت أسعاره بحسب نوع المنتج والمنشأ بين كينيا والهند وسريلانكا، لكن أثره يبقى مقبولًا على قطاع محال الشاي المزدهر في السعودية.

المدى العشري: تراوحت أسعار الشاي في المتوسط بين 2.85 و3 دولارات للكيلوجرام مع اختلافات إقليمية، فقد انخفضت في مزاد مومباسا في كينيا إلى نحو 1.98 دولار في سبتمبر 2021، بينما ارتفعت في سريلانكا من 3.51 دولار في يناير 2022 إلى مستوى قياسي 4.49 دولار في سبتمبر 2022 بسبب الاضطرابات الاقتصادية. وعلى الصعيد العالمي تضاعف الإنتاج خلال العقدين الماضيين بينما ظلّت سوق التصدير ثابتة نسبيًا، ما فرض ضغوطًا هابطة على الأسعار.

القمح

العقود الآجلة للقمح متاحة للتداول في أغلب بورصات السلع العالمية، فالقمح أساس الغذاء حول العالم يُصنع منه الخبز ويؤثّر في قطاع الحلويات والمخبوزات والمطاعم والمقاهي، وهو مدعوم حكوميًا في عدد من الدول باعتباره أهم ركائز الأمن الغذائي. ومن أهم الدول المصدّرة الولايات المتحدة وكندا وفرنسا وأوكرانيا وأستراليا، وتُعد روسيا أكبر مصدّر له، فيما تنتج روسيا وأوكرانيا معًا نحو 30% من صادرات القمح العالمية قبل الحرب.

المدى السنوي: بلغت أسعار القمح نحو 5.9 دولار للبوشل (بوشل القمح يزن 27 كيلوجرامًا) قرب أدنى مستوياتها، حين بلغت قمة الـ12 شهرًا 7.6 دولار، ويأتي الانخفاض بسبب توقعات وفرة الإمدادات. وارتفع القمح المخزّن في الولايات المتحدة 23% عن العام الماضي ليصل إلى 702 مليون بوشل، فيما تبقى مخاوف النقص في الإنتاج الروسي قائمة بسبب أضرار الصقيع.

المدى العشري: لم تشهد الأسعار جنوحًا في الارتفاع مثلما حصل في بداية الحرب الروسية الأوكرانية، إذ بلغت في مارس 2022 نحو 11.7 دولار للبوشل (450 دولارًا للطن)، أي نحو 1.7 ريال للكيلوجرام في أسعار الجملة العالمية. وبعيدًا عن تلك الموجة، بقيت الأسعار طوال العقد الماضي في نطاق 4 إلى 6 دولارات للبوشل.

الأرز

الأرز غذاء نصف سكان العالم، خاصةً في آسيا التي تزرع وتأكل 90% من إنتاج الأرز العالمي. والهند أكبر مصدّر له بنحو 40% من إجمالي الصادرات، ما يجعل قيود التصدير التي تفرضها الحكومة محرّكًا رئيسًا للأسعار صعودًا ونزولًا، تليها فيتنام وتايلاند وباكستان والولايات المتحدة. وتصدّرت الصين ثم الهند قائمة أكبر المنتجين، لكن الصين تستهلك كمية كبيرة من إنتاجها. وتستورد السعودية 80% من الأرز المستخدم فيها من الهند، و7% من باكستان التي ليست من كبار المنتجين.

المدى السنوي: تُقاس عقود الأرز بوحدة الـCWT التي تعني 100 رطل (45.3 كيلوجرام). ارتفع سعر الأرز طوال الـ12 شهرًا الماضية إذ قفز من 15 إلى 19 دولارًا، وارتفع سعر الأرز الأبيض التايلاندي (المعيار الآسيوي المعتمد) بنحو 20% من 490 إلى نحو 620 دولارًا للطن بسبب القيود المستمرة على التصدير في الهند. ويُنتظر أن تخفّف الهند هذه القيود حذرًا من تخمة في أسواقها المحلية قبل طرح المحصول الجديد، ويُتوقع أن تلغي ضريبة 20% المفروضة على الصادرات، ما قد يغذّي استقرار الأسعار العالمية.

المدى العشري: يُظهر منحنى الأسعار موجتين صاعدتين، الأولى أثناء الجائحة والثانية حاليًا، تنبعان أساسًا من قيود التصدير. ورغم أن الأسعار اليوم بعيدة عن مستوياتها القياسية في 2008 حين بلغت نحو 1,000 دولار للطن، إلا أنها أيضًا أعلى بكثير من مستوياتها المنخفضة بين 2015 و2019.

زيت الطعام

زيت النخيل زيت نباتي يُستخرج من ثمرة شجر نخيل الزيت، وهو الأكثر استهلاكًا في العالم كمكوّن أساسي في الطبخ وتصنيع الوقود الحيوي، إذ يحتوي على مزيج متوازن من الدهون المشبعة وغير المشبعة وله نقطة غليان عالية عند 232 درجة مئوية. ويمثّل نحو 40% من استهلاك العالم من الزيوت، وتوفّر إندونيسيا وماليزيا 85% من إمداداته، تليها نيجيريا وتايلاند وكولومبيا.

المدى السنوي: ماليزيا ثاني أكبر منتج بعد إندونيسيا، ويتداول زيت النخيل بالرينجيت الماليزي في بورصة كوالالمبور. قبل 12 شهرًا كان سعره 740 دولارًا للطن قبل أن يرتفع بشدة في أبريل ليصل إلى 955 دولارًا بدعم من ارتفاع أسعار زيت فول الصويا (أقرب بديل للنخيل) وتوقعات بتراجع الإنتاج في ماليزيا، قبل أن يعود إلى نحو 870 دولارًا.

المدى العشري: سجّل زيت النخيل أعلى قمة عند 1,500 دولار للطن مع بداية الحرب الروسية الأوكرانية (روسيا وأوكرانيا من كبار منتجي زيت الشمس المنافس)، ومنها شهدت السعودية ارتفاعات كبيرة في أسعار زيوت الطبخ. وقبل الحرب كانت الأسعار تتحرّك بين 700 و800 دولار للطن، فيما سجّلت وقت أزمة كورونا قاعًا عند 420 دولارًا للطن.

الخلاصة

باستثناء الكاكاو، تتداول السلع التي يتتبّعها هذا التقرير عند مستويات معتدلة قياسًا بموجات الصعود والهبوط التاريخية، فهي ليست مرتفعة أو منخفضة بشدّة. لذا لا يُنتظر أن تظهر تكاليف تشغيلية إضافية كبيرة ضمن بند المواد الخام في المنظور القريب على قطاعات الأغذية والإعاشة ومحال القهوة والشاي. أما الكاكاو فله قصة مختلفة بارتفاعه القياسي الذي تصل نسبته إلى 300% قياسًا بمستوياته خلال العشر سنوات الماضية، وقد بدأت علامات تجارية عالمية ومحلية بالتجاوب معه برفع الأسعار لتغطية التكاليف.